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Le promoteur immobilier chinois Shimao manque le remboursement d’une obligation d’un milliard de dollars

Le promoteur immobilier chinois Shimao manque le remboursement d'une obligation d'un milliard de dollars

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HONG KONG, 3 juillet (Reuters) – Le promoteur immobilier chinois Shimao Group (0813.HK) a raté le paiement des intérêts et du principal d’une obligation offshore d’un milliard de dollars due dimanche, dans le dernier coup porté au marché immobilier chinois en difficulté.

Le non-remboursement était le premier paiement offshore public manqué pour le développeur basé à Shanghai. Avec un encours d’obligations internationales de 6,1 milliards de dollars, Shimao est le sixième plus grand émetteur parmi les développeurs chinois, selon Refinitiv.

Le secteur immobilier chinois a été touché par une série de défauts de paiement sur des obligations offshore, mis en évidence par China Evergrande Group (3333.HK), autrefois le promoteur le plus vendu du pays, mais désormais la société immobilière la plus endettée au monde.

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Trois des cinq principaux émetteurs – Evergrande, Kaisa Group (1638.HK) et Sunac China (1918.HK) – ont déjà fait défaut sur leurs obligations en dollars.

Shimao n’a pas été en mesure de payer un total de 1,02 milliard de dollars en principal et intérêts aux créanciers des billets de premier rang à 4,75%, a déclaré le promoteur dans un dossier déposé dimanche à la bourse de Hong Kong, citant “les incertitudes du marché concernant le refinancement de la dette” et “les difficultés d’exploitation et de financement”. les conditions”.

Il a ajouté qu’il n’avait pas non plus effectué de paiements de principal au titre de certaines autres dettes offshore, sans donner de détails.

Le promoteur n’a pas reçu d’avis d’accélération de remboursement de la part de ses prêteurs, a-t-il déclaré, suggérant que les créanciers n’ont pas pris de mesures d’exécution.

Shimao a embauché Admiralty Harbour Capital comme conseiller financier et Sidley Austin son conseiller juridique pour aider à évaluer et explorer les moyens de gérer la crise de liquidité.

Pendant ce temps, les créanciers de ses deux prêts syndiqués ont accepté de donner une pause au développeur chinois à court d’argent.

Shimao a déclaré avoir reçu un avis écrit de soutien de la majorité des prêteurs de deux prêts syndiqués convenus en 2018 et 2019, dans lesquels HSBC a agi en tant que principal facilitateur pour les prêts à double devise.

Les créanciers, qui “soutiennent généralement que la société continue d’explorer la possibilité d’un accord et de la mise en œuvre d’une éventuelle restructuration avec ses parties prenantes concernées”, étaient disposés à permettre à Shimao de continuer à gérer l’entreprise avec un minimum de perturbations, selon le dossier. .

L’obligation de Shimao en question s’échangeait à 12,141 cents pour un dollar vendredi, selon Duration Finance.

Shimao a étendu ses obligations de dette à terre et cédé des actifs pour lever des fonds, tandis que ses ventes contractuelles au cours des cinq premiers mois ont chuté de 72% par rapport à il y a un an.

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Reportage de Selena Li et Clare Jim; Montage par Louise Heavens et Edmund Blair

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